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标题: 金融学领域中的CAR是如何计算？，car怎么算 [打印本页]

作者: 123 时间: 2023-5-31 14:48
标题: 金融学领域中的CAR是如何计算？，car怎么算

金融学领域中的CAR是如何计算？

计算公式及方法\x0d\x0a\x0d\x0a1：将公司股价和大市指数转化成每天收益率（或称回报率）： \x0d\x0a 每天股票收益率=（当天价格-前一天价格）/前一天价格 \x0d\x0a 每天指数收益率=（当天指数-前一天指数）/前一天指数 \x0d\x0a 计算超额收益率(AR) \x0d\x0a 超额收益率=每天股票收益率-每天指数收益率 \x0d\x0a 累计收益率即这一区间内股票收盘价的涨幅， \x0d\x0a 2. 超额收益率的计算我们采用参数估计期数据来估计正常收益率： \x0d\x0a 此处选用市场模型，其表述为： \x0d\x0a Rit = αi + βiRim + εit \x0d\x0a 其中，Rit是股票i在t时期的实际收益率；Rim是市场在t时期的收益率；εit为随机扰动项。 \x0d\x0a 利用最小二乘估计法对上式进行回归，用参数估计期数据估计出αi和βi，并假定在事件期里，v和βi保持不变，这样，我们可以得到事件期的超额收益率和累计超额收益率： \x0d\x0a ARit = Rit − αi − βiRim \x0d\x0a 其中，ARit是计算出的事件期股票i在t时期的超额收益率，Rit为事件期股票i在t时期

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